Que es el position sizing?
El position sizing es el proceso de decidir cuantas unidades, contratos o acciones operar en cada posicion. Responde a la pregunta: dado tu capital y tu tolerancia al riesgo, que tamano deberia tener esta operacion?
La mayoria de los traders novatos dedican su energia a elegir entradas y salidas. Los profesionales la dedican al position sizing. Puedes tener una estrategia con un 45% de aciertos — menos de la mitad de tus operaciones son ganadoras — y aun asi hacer crecer una cuenta de forma constante, siempre que el tamano medio de tus ganancias supere al de tus perdidas. Por el contrario, una estrategia con un 70% de aciertos puede destruir una cuenta si los tamanos de posicion son demasiado grandes en las operaciones perdedoras.
Los dos ingredientes: riesgo por operacion y distancia del stop
Todo calculo de position sizing parte de los mismos dos datos:
El position sizing es el proceso de decidir cuantas unidades, contratos o acciones operar en cada posicion. Responde a la pregunta: dado tu capital y tu tolerancia al riesgo, que tamano deberia tener esta operacion?
La mayoria de los traders novatos dedican su energia a elegir entradas y salidas. Los profesionales la dedican al position sizing. Puedes tener una estrategia con un 45% de aciertos — menos de la mitad de tus operaciones son ganadoras — y aun asi hacer crecer una cuenta de forma constante, siempre que el tamano medio de tus ganancias supere al de tus perdidas. Por el contrario, una estrategia con un 70% de aciertos puede destruir una cuenta si los tamanos de posicion son demasiado grandes en las operaciones perdedoras.
Los dos ingredientes: riesgo por operacion y distancia del stop
Todo calculo de position sizing parte de los mismos dos datos:
- Riesgo por operacion — la cantidad maxima en dinero que estas dispuesto a perder si la operacion llega a tu stop loss.
- Distancia del stop — el numero de puntos, pips o ticks entre tu precio de entrada y tu stop loss.
Divide uno entre el otro y obtendras el tamano de tu posicion.
Por ejemplo: si tu cuenta tiene 10.000 EUR y arriesgas un 1% por operacion, tu perdida maxima es de 100 EUR. Si tu stop esta a 20 pips y cada pip vale 1 EUR por micro-lote, puedes operar 5 micro-lotes.
Tamano = (Capital x % riesgo) / (Distancia stop x valor del pip)
Esta formula funciona para forex, futuros y acciones; solo cambia el valor del pip o tick segun el instrumento.
Por que el 1-2% por operacion es el estandar profesional
Una regla de riesgo del 1% por operacion significa que necesitas 100 perdidas consecutivas para llevar la cuenta a cero. Eso es practicamente imposible incluso con una estrategia realmente mala. Con un 5% por operacion, una racha de 14 perdidas seguidas — algo que le sucede a todo trader en algun momento — te lleva de 10.000 EUR a 4.877 EUR. Con un 10%, ocho perdidas consecutivas reducen tu cuenta a la mitad.
Por eso la comunidad profesional ha convergido en el 1-2% como limite superior. No es conservador: es matematicamente protector. Los drawdowns ocurren; el objetivo es sobrevivirlos con suficiente capital para recuperarse.
Fraccion fija vs importe fijo
Existen dos enfoques principales de position sizing:
Fraccion fija — arriesgas un porcentaje fijo de tu capital actual en cada operacion. A medida que la cuenta crece, el tamano de las posiciones crece con ella. A medida que disminuye, el tamano se reduce automaticamente. Esto compone las ganancias y amortigua las perdidas de forma simetrica.
Importe fijo — arriesgas la misma cantidad en dinero en cada operacion, independientemente del tamano de la cuenta. Es mas sencillo de seguir mentalmente, pero no se ajusta cuando la cuenta cambia.
La mayoria de los traders discrecionales profesionales utilizan la fraccion fija. Los sistemas automatizados pueden implementar cualquiera de los dos.
El error que destruye cuentas
El error mas comun de position sizing es no tener ninguna regla y dimensionar intuitivamente: "esta parece muy buena, voy a ir mas grande." Precisamente en esos momentos el mercado suele dar una perdida. Las buenas sensaciones sobre un setup no estan correlacionadas con el resultado.
El segundo error mas frecuente es reducir el tamano tras una ganancia y aumentarlo tras una perdida. Cada operacion es independiente.
Dimensionado ajustado a la volatilidad
Los traders mas avanzados escalan el tamano de la posicion en funcion de la volatilidad del activo usando el ATR (Average True Range). En lugar de fijar un stop en pips, colocan el stop a 1x o 2x ATR y calculan el tamano a partir de ahi. Esto adapta el position sizing a las condiciones del mercado automaticamente: cuando la volatilidad es alta, el stop se amplia y el tamano se reduce; cuando la volatilidad es baja, el stop se estrecha y el tamano puede crecer.
Como aplicarlo hoy mismo
- Elige un porcentaje de riesgo fijo (empieza por el 1%).
- Antes de cada operacion, calcula: cual es mi stop? Cual es el valor del pip o tick de este instrumento? Cuantos lotes o contratos permite eso?
- Dimensiona la posicion a ese numero. No te desvies porque el setup parece fuerte.
- Registra cada operacion en un diario con el tamano de la posicion, el importe arriesgado y el resultado.
El position sizing no mejora las entradas. Hace que las consecuencias de las malas entradas sean manejables, y esa es la diferencia entre los traders que sobreviven los drawdowns y los que no.
- Elige un porcentaje de riesgo fijo (empieza por el 1%).
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